Иностранные инвестиции растут за счет кредитов

Инвестиции 27 мая 2013

В первом квартале текущего года резко увеличился приток иностранных инвестиций в Россию, свидетельствуют данные Росстата. Объем инвестиций составил $60,4 млрд, что на 65,4% больше по отношению к аналогичному периоду 2012 года. Однако причин для оптимизма не много - рост пришелся на кредиты, а инвестиции в основной капитал за январь-апрель, наоборот, снизились на 0,2%.

Основную долю инвестиций (89,4%) составляют кредиты, их сумма в первом квартале достигла $54 млрд. Прямые инвестиции составляют $6,3 млрд (10,4%), на портфельные инвестиции приходится лишь $119 млн (0,2%). Если рассматривать структуру прямых инвестиций, то падение отмечено по взносам в капитал (на 38%) и лизингу (на 83%), напротив, рост в 2,8 раза зафиксирован по кредитам, полученных от зарубежных совладельцев организаций. А вот реинвестирование осталось на прежнем уровне - $143 млн.

Наибольший удельный вес в объеме поступивших инвестиций приходится на обрабатывающие производства - 69%, или почти 42 млрд. С большим отрывом следует оптовая и розничная торговля - 13,7% ($8,3 млрд), доля инвестиций в финансовый сектор составила 9,3% ($5,6 млрд).

Основными инвесторами в обрабатывающие предприятия стали резиденты Франции, США, Великобритании и Нидерландов. В торговлю «инвестировали» компании из Люксембурга и Кипра. Основная часть инвестиций в финансовую деятельность пришла из Швейцарии. 

Если оценивать накопленный иностранный капитал в экономике России, по итогам марта 2013 года он составил $364,9 млрд, что на 12,9% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Набольшая удельная доля также приходится на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (то есть кредиты) - 66,2%, доля прямых инвестиций составила 31,9%, портфельных - 1,9%.

Рост инвестиций не привел в увеличению вложений в основной капитал. За первые четыре месяца текущего года они сократились на 0,2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Инвестиции активнее всего режут госмонополии, а также частные компании в добывающей отрасли, металлургии, машиностроении, энергетики. 

В середине мая глава МЭР Андрей Белоусов на заседании правительства заявил, что корректировка инвестиционной программы "Газпрома" на 2014-2015 гг. составляет около 30%, почти на 10% сокращены инвестиционные планы компаний энергетики и нефтепроводного транспорта. Инвестпрограмма "Газпрома" на 2013 г. составляет 705,41 млрд руб., что на 27,6% меньше, чем в 2012 г.

Крупнейшие металлургические компании так же планируют сократить инвестиционные программы в среднем на 10-15%. Сказывается неблагоприятная конъюнктура мировых цен на стальной прокат и горнорудное сырье, что стало причиной снижения по итогам 2012 года выручки в среднем на 10-15%, прибыли до 30%, а также увеличения долговой нагрузки. 

Исходя из структуры иностранных инвестиций, можно заключить, что долговая нагрузка на компании инфраструктурного сектора будет расти, а инвестиции в основной капитал - падать, как прогнозируют в МЭР, в среднем на 0,6-0,7%.

Таблица 1. Поступление иностранных инвестиций по типам

1 квартал 2013 г. Справочно
1 квартал 2012 г.
в % к
млн.долларов США в % к
1 кварталу 2012 г. 1 кварталу 2011 г. итогу
Инвестиции 60436 165,4 100 82,4 100
из них:
прямые инвестиции 6304 163,2 10,4 99,3 10,6
в том числе:
взносы в капитал 1148 62,0 1,9 100,4 5,1
из них реинвестирование 143 100,3 0,2 13,2 0,4
лизинг 1 17,1 0,0 127,0 0,0
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 4726 в 2,8 р. 7,8 97,1 4,6
прочие прямые инвестиции 429 135,9 0,7 105,3 0,9
портфельные инвестиции 119
11,8
0,2
в 8,2 р.
2,8
в том числе: акции и паи 65 6,5 0,1 в 15,8 р. 2,7
долговые ценные бумаги 54 в 3,3 р. 0,1 27,6 0,1
прочие инвестиции 54013 170,6 89,4 78,5 86,6
в том числе:
торговые кредиты 7050 119,6 11,7 118,6 16,1
прочие кредиты 46770 в 2,0 р. 77,4 66,9 63,2
из них:
на срок до 180 дней 5284 30,5 8,7 65,0 47,4
на срок свыше 180 дней 41486 в 7,2 р. 68,7 73,3 15,8
прочее 193 7,2 0,3 в 3,1 р. 7,3
Источник: Росстат

Таблица 2. Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности, млн.долларов США


1 квартал 2013 г. Накоплено на конец
поступило погашено (выбыло) переоценка и прочие изменения активов и обязательств марта 2013 г.
всего в % к итогу
Всего 60436 24304 -2538 364944 100
в том числе:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
59 90 17 2411 0,7
рыболовство, рыбоводство 1 5 0,1 55 0,0
добыча полезных ископаемых 2420 1799 -74 63584 17,4
обрабатывающие производства 41896 7652 -2502 145805 40,0
производство и распределение электроэнергии, газа и воды 108 105 -29 7348 2,0
строительство 132 86 -28 4088 1,1
оптовая и розничная торговля;
ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
8250 7515 136 60410 16,5
гостиницы и рестораны 2 57 -2 644 0,2
транспорт и связь 624 571 -42 30673 8,4
финансовая деятельность 5607 5225 11 17707 4,8
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 1239 1111 -6 30649 8,4
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение - - -18 549 0,2
образование 0,1 0,1 - 1 0,0
здравоохранение и предоставление социальных услуг 81 28 0,0 318 0,1
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 17 60 -1 702 0,2
Источник: Росстат